Les flux vers les ETF dépassent 1 500 milliards de dollars en 2026 alors que les investisseurs injectent 5,7 milliards par jour dans les fonds indiciels

Les fonds négociés en bourse (ETF) ont battu un nouveau record. Alors qu'il reste plus de trois mois en 2026, les flux mondiaux vers les ETF ont déjà dépassé 1 500 milliards de dollars, éclipsant le record annuel établi en 2025. Les flux nets quotidiens atteignent en moyenne 5,7 milliards de dollars en 2026 — une hausse de 40 % par rapport au rythme record de l'année dernière, selon les données de State Street et VettaFi.

L'ampleur est sans précédent. Les ETF cotés aux États-Unis ont à eux seuls attiré 91,9 milliards de dollars lors de la semaine se terminant le 18 septembre, portant les flux depuis le début de l'année à environ 1 470 milliards de dollars — juste en dessous des 1 490 milliards qui ont afflué vers les ETF pendant toute l'année 2025. Au niveau mondial, les ETF ont capté en moyenne 255,3 milliards de dollars par mois au cours des huit premiers mois de 2026, totalisant 2 040 milliards depuis le début de l'année.

State Street projette que les flux de l'ensemble de 2026 pourraient atteindre 2 300 milliards de dollars, ce qui pulvériserait le record annuel précédent. Si cette prévision se confirme, 2026 serait la troisième année consécutive de flux record vers les ETF, consolidant le passage des fonds communs actifs aux stratégies cotées à moindre coût.

Voici ce qui alimente cette vague, où va l'argent et ce que cela signifie pour les investisseurs et l'industrie de la gestion d'actifs.

Points clés

• Flux mondiaux vers les ETF : Plus de 1 500 milliards de dollars en 2026 jusqu'en septembre, dépassant déjà le record de toute l'année 2025.
• Moyenne quotidienne : 5,7 milliards de dollars de flux nets par jour — une hausse de 40 % par rapport à 2025.
• Projection de State Street : Les flux de l'ensemble de 2026 pourraient atteindre 2 300 milliards de dollars.
• ETF à gestion active : Actifs record de 2 720 milliards de dollars et 663,6 milliards de flux nets depuis le début de l'année.
• Plus grand fonds individuel : Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) mène avec 150 milliards de dollars de flux nets.
• Actifs mondiaux des ETF : Ont dépassé 24 000 milliards de dollars pour la première fois en septembre 2026.

Pourquoi les flux vers les ETF battent-ils des records en 2026 ?

Trois forces alimentent le flux sans précédent de capitaux vers les ETF. Premièrement, le passage continu des fonds communs actifs aux stratégies indicielles passives continue de s'accélérer. Les investisseurs privilégient de plus en plus les ETF à faible coût par rapport aux fonds communs à frais plus élevés, une tendance qui persiste depuis plus d'une décennie mais qui s'est intensifiée en 2026.

Deuxièmement, l'essor des ETF à gestion active attire une nouvelle vague de capitaux. Les ETF actifs ont atteint un record de 2 720 milliards de dollars d'actifs mondiaux, avec des flux nets depuis le début de l'année atteignant un sommet historique de 663,6 milliards de dollars — dépassant les records annuels précédents de 376 milliards en 2025 et 212 milliards en 2024. Ces produits offrent l'efficacité fiscale et la négociation intrajournalière des ETF combinées à une gestion active, séduisant à la fois les investisseurs particuliers et institutionnels.

Troisièmement, l'environnement de marché global est favorable. Les marchés actions ont continué à bien performer, les rendements obligataires ont grimpé à des niveaux attractifs, et les investisseurs ont accumulé des liquidités qu'ils déploient dans des véhicules diversifiés et liquides. Le quatrième trimestre est historiquement une période forte pour l'investissement en ETF, les conseillers rééquilibrant et déployant de nouveaux capitaux.

Le passage des fonds communs aux ETF

Le passage structurel des fonds communs aux ETF est sans doute la tendance à long terme la plus importante de la gestion d'actifs. Les ETF offrent des ratios de frais plus faibles, une plus grande efficacité fiscale et la possibilité de négocier tout au long de la journée. À mesure que les investisseurs deviennent plus soucieux des coûts et que les conseillers construisent de plus en plus de portefeuilles à l'aide d'ETF, le flux de capitaux est devenu auto-renforçant.

Cette tendance est mondiale. Les flux vers les ETF européens ont également fortement augmenté, les flux cumulés depuis le début de l'année atteignant des niveaux record. En Asie, l'adoption des ETF croît rapidement, notamment parmi les investisseurs particuliers à la recherche d'une exposition diversifiée aux marchés mondiaux.

Données sur les flux d'ETF : chiffres clés en un coup d'œil

Où va l'argent ?

Les ETF actions à grande capitalisation continuent de dominer les flux. Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO), qui détient 1 100 milliards de dollars d'actifs, mène le groupe avec 150 milliards de dollars de flux nets en 2026, selon Todd Rosenbluth, responsable de la recherche chez TMX VettaFi. Le faible ratio de frais du fonds et sa large diversification en font une position centrale pour les investisseurs particuliers et institutionnels.

Mais les investisseurs n'ignorent pas d'autres stratégies. Des alternatives à faible coût comme l'Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM), qui ne facture que 0,15 % par an, ont attiré des flux importants. Il en va de même pour les ETF à pondération égale du S&P 500 et d'autres approches diversifiées qui offrent des alternatives aux indices traditionnels pondérés par la capitalisation boursière.

Les ETF obligataires bénéficient également d'une forte demande à mesure que les rendements ont augmenté. Avec le rendement du Trésor américain à 10 ans au-dessus de 5 % et les rendements des obligations d'entreprise de qualité investment grade à des niveaux attractifs, les investisseurs utilisent les ETF obligataires pour verrouiller des revenus plus élevés. Il s'agit d'un changement notable par rapport au début de la décennie, lorsque les ETF obligataires avaient du mal à attirer des flux dans un environnement de taux bas.

Les ETF à gestion active : la nouvelle frontière

Les ETF à gestion active sont devenus un moteur de croissance majeur. Ces produits combinent l'efficacité fiscale et la négociabilité des ETF avec une gestion professionnelle, séduisant les investisseurs qui veulent plus qu'une stratégie indicielle passive. La catégorie a connu une croissance rapide, avec des actifs atteignant 2 720 milliards de dollars au niveau mondial et des flux depuis le début de l'année atteignant 663,6 milliards de dollars — près du double du record annuel établi en 2025.

Les gestionnaires d'actifs réagissent en lançant de nouveaux produits ETF actifs dans les catégories actions, obligataires et multi-actifs. La tendance est particulièrement forte aux États-Unis, où les changements réglementaires ont facilité le lancement d'ETF actifs, mais elle gagne également du terrain en Europe et en Asie.

Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs et les conseillers ?

Pour les investisseurs individuels, les flux record vers les ETF confirment que l'investissement diversifié à faible coût reste la stratégie dominante. La disponibilité d'ETF couvrant presque toutes les classes d'actifs, secteurs et régions géographiques signifie que les investisseurs peuvent construire des portefeuilles sophistiqués à une fraction du coût des fonds communs traditionnels.

Pour les conseillers financiers, le passage aux ETF remodèle les modèles d'affaires. Les conseillers qui dépendaient autrefois des commissions sur les fonds communs et des accords de partage de revenus adoptent de plus en plus des modèles basés sur les honoraires centrés sur les portefeuilles d'ETF. Cela aligne les incitations des conseillers sur les intérêts des clients et réduit les conflits d'intérêts.

Pour l'industrie de la gestion d'actifs, le boom des ETF représente à la fois une opportunité et un défi. Les sociétés qui ont investi dans les capacités ETF bénéficient du flux de capitaux, tandis que celles qui restent concentrées sur les fonds communs traditionnels font face à des sorties. L'échelle et l'efficacité des coûts deviennent des avantages concurrentiels critiques.

Risques à surveiller

Les flux record ne sont pas sans risques. La concentration sur une poignée d'actions technologiques à méga-capitalisation signifie que les ETF de marché large portent plus de risque lié à une seule action que beaucoup d'investisseurs ne le réalisent. Une douzaine d'entreprises du S&P 500 valent désormais plus de 1 000 milliards de dollars chacune, et leur poids dans les indices pondérés par la capitalisation boursière a considérablement augmenté.

La hausse des rendements obligataires présente également un risque pour les ETF actions. Si les rendements continuent de grimper, les valorisations actions pourraient être sous pression, ce qui pourrait ralentir le flux de capitaux vers les ETF actions. Et si la volatilité du marché augmente, certains investisseurs pourraient réduire leurs allocations en ETF ou se tourner vers les liquidités et les obligations à court terme.

Les flux vers les ETF continueront-ils de battre des records en 2027 ?

Les perspectives pour 2027 dépendent de plusieurs facteurs, notamment la performance des marchés, les taux d'intérêt et le rythme du passage structurel des fonds communs aux ETF. Si les marchés actions continuent de bien performer et que les rendements obligataires restent attractifs, les flux pourraient rester solides. La projection de State Street de 2 300 milliards de dollars pour 2026 suggère que l'élan ne devrait pas s'estomper rapidement.

Cependant, les flux record soulèvent également des questions sur la durabilité de la tendance. Certains analystes craignent que l'investissement passif ne soit devenu trop dominant, faussant potentiellement la découverte des prix et augmentant le risque systémique. Les régulateurs de plusieurs pays ont commencé à examiner la croissance des fonds indiciels et leur impact sur la structure du marché.

Pour l'instant, l'industrie des ETF semble être dans un cercle vertueux : des coûts plus faibles attirent plus d'actifs, ce qui permet aux fournisseurs de réduire encore les frais, ce qui attire encore plus d'actifs. La poursuite de ce cycle en 2027 et au-delà dépendra des conditions de marché et des préférences des investisseurs.

Questions fréquentes (FAQ)

Combien d'argent a afflué vers les ETF en 2026 ?

Les flux mondiaux vers les ETF ont dépassé 1 500 milliards de dollars en 2026 jusqu'en septembre, dépassant déjà le record annuel établi en 2025. Les ETF cotés aux États-Unis ont à eux seuls attiré environ 1 470 milliards de dollars jusqu'au 18 septembre.

Pourquoi les flux vers les ETF battent-ils des records en 2026 ?

Trois forces alimentent cette vague : le passage continu des fonds communs actifs aux stratégies indicielles passives, la croissance rapide des ETF à gestion active et un environnement de marché favorable avec une solide performance des actions et des rendements obligataires attractifs.

Quel est le plus grand ETF par les flux en 2026 ?

Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) mène avec environ 150 milliards de dollars de flux nets en 2026. Le fonds détient plus de 1 100 milliards de dollars d'actifs et constitue une position centrale pour de nombreux investisseurs particuliers et institutionnels.

Quelle a été la croissance des ETF à gestion active en 2026 ?

Les ETF à gestion active ont atteint un record de 2 720 milliards de dollars d'actifs mondiaux, avec des flux nets depuis le début de l'année de 663,6 milliards de dollars — près du double du record annuel établi en 2025.

Les flux vers les ETF continueront-ils d'augmenter en 2027 ?

Les perspectives dépendent de la performance des marchés, des taux d'intérêt et du passage structurel des fonds communs aux ETF. Si les tendances actuelles se poursuivent, les flux pourraient rester solides, mais la concentration croissante sur les actions à méga-capitalisation et la hausse des rendements obligataires présentent des risques potentiels.